作 者：李曉翾        所屬工作機(jī)構(gòu)：中再產(chǎn)險(xiǎn)總精算師        摘 自：中國銀行保險(xiǎn)報(bào)

來源：中國銀行保險(xiǎn)報(bào)

作者：李曉翾（作者系中再產(chǎn)險(xiǎn)總精算師）

中國風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向償付能力體系自2016年在保險(xiǎn)業(yè)正式實(shí)施以來，在推進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管現(xiàn)代化建設(shè)、提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控能力、促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、增強(qiáng)我國保險(xiǎn)監(jiān)管和保險(xiǎn)市場(chǎng)的國際影響力等方面取得顯著成績(jī)。隨著我國保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營環(huán)境不斷變化，為進(jìn)一步提高償付能力監(jiān)管的科學(xué)性、有效性和針對(duì)性，更好地適應(yīng)我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展改革、風(fēng)險(xiǎn)防控和金融安全的要求，中國保險(xiǎn)業(yè)第二代償付能力監(jiān)管制度體系二期工程建設(shè)于2017年下半年啟動(dòng)。經(jīng)過近4年的研究、測(cè)算和論證，結(jié)合金融工作新要求和保險(xiǎn)監(jiān)管新形勢(shì)，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)現(xiàn)行“償二代”監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行了全面修訂升級(jí)，《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則(Ⅱ)》（下稱“規(guī)則Ⅱ”）自2022年一季度開始實(shí)施。

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規(guī)則Ⅱ的實(shí)施，不僅為我國財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)和人身險(xiǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展指明了方向，也促進(jìn)了我國再保險(xiǎn)業(yè)科學(xué)發(fā)展，提升了再保險(xiǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分散有效性。

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眾所周知，再保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理和資本管理的重要手段，能夠有效幫助保險(xiǎn)公司分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、提高資本效率、提升償付能力充足水平。在規(guī)則Ⅱ下，一家保險(xiǎn)公司的再保險(xiǎn)安排被更加科學(xué)有效地反映出來，并得到更加合理的度量和認(rèn)可。

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再保險(xiǎn)更加科學(xué)地反映在最低資本計(jì)量中

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在規(guī)則Ⅱ的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本計(jì)量中，無論是針對(duì)保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)、準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)還是巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，均是以再保后凈自留部分作為風(fēng)險(xiǎn)暴露的計(jì)量基礎(chǔ)。國際上某些國家和地區(qū)的保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管規(guī)則，是先以再保前金額作為風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量，然后再近似地考慮再保險(xiǎn)的影響。與這種做法相比，我國的規(guī)則Ⅱ顯然更加科學(xué)合理地反映了再保險(xiǎn)的作用，更加有效地在最低資本計(jì)量過程中度量了再保險(xiǎn)的效果。

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在規(guī)則Ⅱ下，如果保險(xiǎn)公司除了安排比例再保險(xiǎn)之外還安排了非比例再保險(xiǎn)，那么非比例再保險(xiǎn)也在保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)最低資本計(jì)量中得到科學(xué)度量和認(rèn)可。針對(duì)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)和準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)則Ⅱ設(shè)定了專門的非比例分保凈分出比例特征系數(shù)；針對(duì)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)則Ⅱ更是對(duì)保險(xiǎn)公司安排的巨災(zāi)超賠再保險(xiǎn)的度量算法進(jìn)行了優(yōu)化。

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規(guī)則Ⅱ中關(guān)于再保險(xiǎn)的這些規(guī)定，都更加合理地對(duì)保險(xiǎn)公司安排再保險(xiǎn)行為進(jìn)行了有效的度量和認(rèn)可，也對(duì)我國再保險(xiǎn)業(yè)未來科學(xué)發(fā)展起到積極促進(jìn)作用。

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我國再保險(xiǎn)市場(chǎng)將對(duì)世界更為開放

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規(guī)則Ⅱ針對(duì)再保險(xiǎn)交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)定進(jìn)行了修訂和完善，尤其是關(guān)于境外再保險(xiǎn)分入人違約風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)因子的下調(diào)。同時(shí)，規(guī)則Ⅱ也明確了針對(duì)所在國家和地區(qū)的償付能力監(jiān)管制度獲得我國償付能力監(jiān)管等效資格的境外再保險(xiǎn)分入人，對(duì)其交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)因子給予支持。這些規(guī)定充分體現(xiàn)出我國積極推進(jìn)再保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)外開放、主動(dòng)與國際市場(chǎng)接軌。

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另外，規(guī)則Ⅱ也開始考慮國際市場(chǎng)中出現(xiàn)的新型風(fēng)險(xiǎn)分散方式。比如，規(guī)則Ⅱ首次明確規(guī)定我國內(nèi)地保險(xiǎn)公司在境外發(fā)行巨災(zāi)債券形成的再保險(xiǎn)交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)因子，充分反映出我國保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管體系對(duì)國際市場(chǎng)中出現(xiàn)的創(chuàng)新事物的開放性和適應(yīng)性。

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總而言之，我國保險(xiǎn)業(yè)自2022年開始實(shí)施的規(guī)則Ⅱ，一方面對(duì)再保險(xiǎn)進(jìn)行了更加科學(xué)合理的計(jì)量，另一方面對(duì)國際市場(chǎng)和國內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)的創(chuàng)新性更加開放與融合。隨著我國保險(xiǎn)市場(chǎng)不斷發(fā)展和國際保險(xiǎn)監(jiān)管環(huán)境不斷變化，規(guī)則Ⅱ必將引領(lǐng)我國保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入“風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向”高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期，同時(shí)將成為國際保險(xiǎn)業(yè)償付能力監(jiān)管的典范。

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