當今的科學技術研究與應用已經成為一種國家戰(zhàn)略資源，也是綜合國力發(fā)展與競爭的重要體現。經濟的繁榮與成果更是源于科學技術的不斷創(chuàng)新。然而，作為科技創(chuàng)新主體的科技企業(yè)的技術研發(fā)及市場行為又有著高度的不確定性，尤其是中小科技企業(yè)的一些固有特征，如作為供應商屬性企業(yè)在市場交易時的資金訴求以及研發(fā)費用投入等。如何尋找一個簡單高效的突破口為科技企業(yè)提供符合其綜合性金融核心訴求的保險解決方案，也是保險公司響應政府支持科技產業(yè)發(fā)展的一項專業(yè)責任。
除了直接面對終端用戶的核心企業(yè)以外，一般的企業(yè)都處在產業(yè)供應鏈的上游，作為一個供應商角色存在。特別是在我國經濟高速發(fā)展階段，處于頭部的終端用戶核心企業(yè)還是極少數，大量中小型科技企業(yè)的供應商屬性還比較明顯。
核心企業(yè)為了保證其終端產品質量或服務的穩(wěn)定性，普遍要求參與其供應鏈產品或服務支持的上游供應商，在完成產品或服務交付后務必提供保證金作為售后服務的履約擔保。這已經成為各行業(yè)供應商協(xié)議管理的一種規(guī)范。然而，作為供應商的科技企業(yè)，與下游的終端品牌產品核心企業(yè)之間要履行“商品最驚險的跳躍”的交易，除了其核心的功能技術贏得市場機會以外，資金作為市場交易的媒介及延續(xù)生命的“血液”，對處于成長期的科技企業(yè)尤為重要。而實現貨物或服務移交的市場交易過程中的售后服務保證金也是其中一個重要的資金訴求組成部分。
為進一步落實“加快供應鏈創(chuàng)新與應用，促進產業(yè)組織方式、商業(yè)模式和政府治理方式創(chuàng)新，推進供給側結構性改革”“深入貫徹黨中央、國務院關于推進供應鏈創(chuàng)新與應用的決策部署，指導銀行保險機構規(guī)范開展供應鏈金融業(yè)務，推動供應鏈金融創(chuàng)新，提升金融服務實體經濟質效，進一步改善小微企業(yè)、民營企業(yè)金融服務”“保險機構應根據供應鏈發(fā)展特點，在供應鏈融資業(yè)務中穩(wěn)妥開展各類信用保證保險業(yè)務，為上下游鏈條企業(yè)獲取融資提供增信支持”的指導精神及相關要求，更好地讓科技保險給科技企業(yè)提供滿足其核心訴求的綜合金融服務，本文以“技術服務合同售后履約保證保險”為例的保險替代及商業(yè)模式創(chuàng)新進入科技企業(yè)供應鏈的必然性及政府制度安排的必要性上展開邏輯分析與歸納，以點帶面，為金融保險行業(yè)綜合創(chuàng)新探索與發(fā)展提供參考。
一、科技企業(yè)供應鏈保證金規(guī)范
如上所述，核心企業(yè)為了保證終端產品質量或服務的穩(wěn)定性，普遍要求供應商在參與其供應鏈產品或服務支持時需提供售后服務的保證金。這已經成為各行業(yè)供應商協(xié)議管理的一種規(guī)范。
這里以一般的智能化裝備供應為例，供需雙方開展合作主要有那么幾個步驟：一是方案設計（需求調研、數據分析、系統(tǒng)設計、設備配置、系統(tǒng)仿真）；二是系統(tǒng)集成（細化設計、系統(tǒng)接口、公用工程、施工方案）；三是設計制造（軟件設計開發(fā)、電控設計開發(fā)、設備設計、設備制造）；四是安裝調試（項目進場、設備安裝、系統(tǒng)調試、項目初驗）；五是驗收交付（用戶培訓、系統(tǒng)試運行、系統(tǒng)驗收）；六是售后服務（定期巡防、系統(tǒng)維護、備件供應）等等。相應地，這些步驟流程也會體現在合作方協(xié)議的結款條款當中。以信息系統(tǒng)開發(fā)合同為例，交易合同中就會出現開發(fā)結算款項支付的“3+3+3+1”條款，這里的第一個“3”是指，系統(tǒng)開發(fā)需求商（簡稱“甲方”）與系統(tǒng)開發(fā)提供商（簡稱“乙方”）在交易合同簽署后，“甲方”預先支付30%的開發(fā)款項作為“乙方”方案設計接入的定金費用；第二個“3”是指，“乙方”完成如系統(tǒng)集成及開發(fā)工作某個階段（如進度50%）后“甲方”再支付30%的進度款項；第三個“3”是指，系統(tǒng)開發(fā)全部完成驗收合格交付后“甲方”再支付給“乙方”30%的開發(fā)款項。或者前三個結算步驟與比例有些調整，也就是系統(tǒng)開發(fā)完畢驗收交付后“甲方”一般僅支付“乙方”90%的交易合同款項，而會截留技術交易合同的10%，也就是“3+3+3+1”條款的最后一個“1”（俗稱“尾款”），作為“乙方”產品后期可能出現質量缺陷及服務的“技術服務合同售后履約保證金”，可能扣留一年或更長一段時間。部分技術交易合同的質量保證及售后服務條款的“尾款”甚至高達20%。
截至2019年年底，“全國高新技術企業(yè)超過22.5萬家，科技型中小企業(yè)超過15.1萬家?！睋萍疾抗倬W消息，2019年全國技術合同成交額為2.2萬億元,而2020年更達2.8萬億元。按照以上數據的10%計算，科技型中小企業(yè)各類供應商企業(yè)的“尾款”被占資金平均在150萬元以上，合計“尾款”保證金滯留資金將近3000億元。如此龐大的供應鏈保證金沉淀，對中小型科技企業(yè)參與市場交易的資金壓力巨大。
二、供應鏈保證金功能性質與類型
供應鏈保證金從本質上來看，就是雙方等價交易過程中一方可能存在的非對等損失的擔保，也是另一方履行職責能力的現金價值體現。核心企業(yè)普遍要求供應商提供售后服務履約保證金的目的是為了確保雙方交易的標的在驗收交付后，交易標的可能存在的缺陷及服務維護有一個后續(xù)補償機制。對科技企業(yè)供應商來說，這也是履行技術能力與職責的體現。
保證金在各領域各行業(yè)中的應用非常廣泛，目前在供應鏈的交易各環(huán)節(jié)，主要有招投標保證金、預付款保證金、履約保證金、售后服務保證金等等，適用于市場交易主體事前、事中、事后的各種責任擔保。
一、輕資產運營的科技企業(yè)核心訴求
一般來說，較多的中小型科技企業(yè)均處于初創(chuàng)期或成長期，對研發(fā)投入及交易的資金需求極為強烈，而其輕資產運營的特征使其獲得銀行資金尤其困難。企業(yè)日常的公司運營資金有一定的彈性，但作為完成“商品最驚險的跳躍”的外部市場交易行為所需要的資金，例如采購、運輸、銷售、保證金等經營性的流動資金則是剛性的，是影響企業(yè)參與市場交易行為的首要因素。資金饑渴是中小科技企業(yè)的一個共同特征。如何盤活巨額的“尾款”保證金沉淀，成為了科技企業(yè)對金融支持的一項廣泛的核心訴求。
二、響應科技企業(yè)核心訴求的供應鏈保證金規(guī)范的非融資性保險替代
技術交易合同“尾款”保證金設立的初衷，除了上述的功能以外，還意味著另一種功能延伸：就是“乙方”的經營在可能遭受例如自然災害、意外事故、重大疏忽、政治經濟文化等因素影響導致技術服務能力等發(fā)生了變化，而在后續(xù)的一定時間內再也未能履行其服務，那么該筆“尾款”就能發(fā)揮“甲方”再次尋找其他服務商提供后續(xù)服務的資金保障作用。其服務保障的功能顯而易見。
為優(yōu)化供應鏈金融發(fā)展的外部環(huán)境，銀保監(jiān)會在《關于推動供應鏈金融服務實體經濟的指導意見》中明確了“銀行保險機構應加強供應鏈金融產品的開發(fā)與推介，及時宣傳供應鏈金融服務小微企業(yè)、民營企業(yè)進展情況”的“加強產品推介”任務。而供應鏈保證金規(guī)范的保險替代正是響應該項任務的創(chuàng)新產品之一。
從當前的各行業(yè)實踐來看，保證金規(guī)范的保險替代較為廣泛，特別是近年的建筑工程各類保證金的保險替代尤為突出，成效斐然。這里從科技企業(yè)的核心訴求出發(fā)，以非融資性《技術服務合同售后履約（保證金）保證保險》為例，將保險替代的功能耦合與成本優(yōu)勢做以下的分析。
首先從功能實現來看，對技術交易合同的“甲方”來說，太平科技保險股份有限公司的《技術服務合同售后履約（保證金）保證保險》條款中規(guī)定的“在保險期間內，投保人在保險單載明的信息化產品驗收交付后，部分或全部不履行保險單載明的技術服務合同所約定的售后服務義務的，且被保險人首次向保險人提出索賠的，視為保險事故發(fā)生。保險事故發(fā)生后，保險人按照本保險合同的約定，負責賠償被保險人的保證金損失”的保險責任保障與“尾款”保證金合同條款的功能責任保障需求是完全吻合的。
再從成本優(yōu)化的角度看，如果能將“尾款”保證金轉化為非融資性的《技術服務合同售后履約（保證金）保證保險》，相對于市場資金成本，與該筆“尾款”保證金的保險替代年化1.7%基準費率相比，資金的貼現成本低廉，這對盤活企業(yè)沉淀資金、響應科技企業(yè)供應鏈金融的核心訴求、促進科技企業(yè)低成本發(fā)展優(yōu)勢明顯。也就是說，當前供應鏈保證金規(guī)范的非融資性保險替代是在功能實現的前提下，為科技企業(yè)提供了更為優(yōu)化的低成本資金解決方案。
另外，當前的售后服務保證金規(guī)范是為了確保雙方交易標的在驗收交付后，產品可能存在的質量缺陷及服務維護有一個后續(xù)補償機制。但在企業(yè)經營中，供應商也難免存在如自然災害、意外事故、政治經濟文化等經營風險的出現導致售后服務的技術能力不能履行的情形。那么，保險公司在給作為供應商的科技企業(yè)提供保證保險替代后，其必然地會進一步完善其風險閉環(huán)耦合的管理，為被保險科技企業(yè)再提供如產品質量與責任等保險業(yè)務，延伸至包括生產設施、實體產品、知識產權、核心開發(fā)人員（人身及勞務責任等）、貨物運輸等一攬子綜合保險保障。這種與保證風險耦合的閉環(huán)風險管理方式，也為供應鏈的需求方核心企業(yè)提供了更深層次的產品及服務保障。
按照上述科技企業(yè)被占用“尾款”保證金3000億元資金的基準費率1.7%計算，該險種的保費規(guī)模就高達51億元。這種供應鏈金融參與給保險公司創(chuàng)新型業(yè)務發(fā)展起到很好的鼓勵與促進作用。
三、滿足科技企業(yè)核心訴求的融資性保險備選解決方案
（一）“甲方”資金占用的現實動
企業(yè)的資金需求不僅僅是作為技術交易合同供應商“乙方”的核心訴求，對下游的產品需求“甲方”來說，同樣有著資金周轉的不時之需。由此，供應商“尾款”保證金的結算，除了售后服務履約的功能性需求以外，難免有“甲方”刻意的資金占用的輔助性動機。供應鏈中的核心企業(yè)在掌握供應鏈中信息流、商流和物流優(yōu)勢的同時，通過對于上游供應商采取賒購的方式，對于下游經銷商采取收預付款或現貨現付的交易方式，具有較強的占款能力。因此，上述“乙方”投保以“甲方”作為被保險人的非融資性《技術服務合同售后履約（保證金）保證保險》，雖然可以實現保證金規(guī)范的等同功能，但回避不了部分“甲方”對保證金免息資金（零成本）占用的現實動機。“尾款”保證金的融資性保險方案呼之欲出。
（二）融資性保險產品替代方案
技術交易合同的“尾款”保證金結算，甲乙雙方可以在合同簽署前就將非融資性的《技術服務合同售后履約（保證金）保證保險》作為保證金的替代方案寫入合同結算條款，以獲得售后服務“尾款”保證金的提前結算。但難免存在部分“甲方”基于資金占用動機而不接受保證保險作為替代的情形，那么“乙方”可以基于真實交易作為背景，提供應收賬“尾款”向銀行等金融機構提出供應鏈金融融資的申請來滿足其資金需求。為了更好解決科技企業(yè)的融資問題，保險公司可以就該塊“尾款”保證金應收款向科技企業(yè)提供以銀行等金融機構作為被保險人的《科技企業(yè)貸款保證保險》業(yè)務，以提升科技企業(yè)向銀行等金融機構融資的效率。這也符合“鼓勵銀行保險機構加強對供應鏈上下游小微企業(yè)、民營企業(yè)的金融支持，提高金融服務的覆蓋面、可得性和便利性，合理確定貸款期限，努力降低企業(yè)融資成本”的金融服務舉措要求。這種融資性《科技企業(yè)貸款保證保險》備選方案，與非融資性《技術服務合同售后履約（保證金）保證保險》的保險替代相比，科技企業(yè)將會增加一個資金利息的成本付出。
而銀行等資金方機構，通過有保險參與的科技企業(yè)供應鏈金融服務，提升了其金融產品創(chuàng)新、風險管控及服務能力，也將獲得更多機會拓展關聯(lián)企業(yè)的供應鏈金融業(yè)務，真正達成參與主體的雙贏及多贏局面。
(三)融資性保險產品替代方案的風險管理
僅限于“尾款”的融資性保證保險，與非融資性保證金保險的風險相比，對保險公司來說原理上具有較為接近的風險責任。但流程上存在兩大風險：一是“甲方”屆時應付“尾款”支付的財務能力變化；二是“乙方”在“尾款”到賬后，可能存在其他應付款或債務安排導致不能歸還銀行等金融機構貸款的風險。由此，對供應鏈的核心企業(yè)或“甲方”“乙方”的資信評估及閉環(huán)耦合風險管理將是一項重要工作。
為防范供應鏈金融風險，商務部在中國人民銀行等八部門聯(lián)合發(fā)布的《關于規(guī)范發(fā)展供應鏈金融支持供應鏈產業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見》（銀發(fā)〔2020〕226號）文件基礎上公布全國供應鏈創(chuàng)新與應用試點城市和試點企業(yè)名單，確定了北京等55個試點城市和TCL集團股份有限公司等266家試點企業(yè)作為供應鏈金融創(chuàng)新的重點核心企業(yè)，“鼓勵銀行業(yè)金融機構加強與供應鏈核心企業(yè)的合作，推動核心企業(yè)為上下游鏈條企業(yè)增信或向銀行提供有效信息，實現全產業(yè)鏈協(xié)同健康發(fā)展?！边@些舉措都為實施供應鏈保證金規(guī)范的融資性保險產品的市場推廣提供了很好的風險管理基礎。從風險管理角度看，較寬泛的企業(yè)貸款，可以使供應鏈金融風險更為可控。
一、適當的產權安排是降低社會成本提升經濟效率的保證
近年來，我國科學技術快速發(fā)展，尤其是應用領域可謂是引領世界，這與其說是中國人民勤勞拼搏的結果，還不如說這就是制度安排的必然回饋。同時，“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”戰(zhàn)略落實也離不開政府的正確引導與支持。不過，在降低社會成本、提升企業(yè)經營主體市場參與積極性與效率的產權制度安排上，政府部門仍然有較大的發(fā)揮空間。
根據現代產權經濟學基本原理，在存在交易費用的經濟運行環(huán)境中，不同的權利界定會帶來差異化的資源配置效率。選擇一種能夠降低社會成本及交易成本從而促進資源高效配置的產權初賦方案，將成為作為社會規(guī)則制定者與闡釋者的當代政府經濟工作的主要功能與職責。由此，從優(yōu)化社會資源配置角度看，政府參與供應鏈保證金的產權規(guī)范與制度安排是必要的。
二、提升經濟效率的科技企業(yè)供應鏈保證金規(guī)范的保險替代亟待政府制度安排支撐
當前的供應鏈保證金規(guī)范，明顯還是在市場的自然稟賦生態(tài)下由核心企業(yè)之叢林法則主導的解決方案。這種缺乏政府產權安排管理的規(guī)范顯然難以實現社會資源最優(yōu)配置及成本最優(yōu)化。因此，科技企業(yè)供應鏈保證金規(guī)范的保險替代亟須政府強制性的制度安排去啟動。其同樣也是：
（一）金融支持實體經濟的工作要求
通過以上的比較分析證明，這種保證金規(guī)范的保險替代安排，對降低社會成本、盤活企業(yè)沉淀資金、發(fā)展信用經濟、激發(fā)市場活力以及在促進科技企業(yè)協(xié)同發(fā)展方面可以發(fā)揮重要作用，同樣有著廣泛的商業(yè)模式與政府治理方式創(chuàng)新的社會意義?！疤岣吖湲a業(yè)鏈運行效率，降低企業(yè)成本”也是政府部門理性推進金融支持實體經濟的工作要求。
（二）金融機構快速參與企業(yè)供應鏈金融的邏輯基礎與突破口
近年來在建筑行業(yè)的保證金清理及保險保函替代的強制性制度實施，也都是由政府主導推動的，在盤活社會沉淀資金、減輕企業(yè)負擔等方面也取得了卓越的成效。這種保證金規(guī)范的保險替代安排，明顯地符合“為加快供應鏈創(chuàng)新與應用，促進產業(yè)組織方式、商業(yè)模式和政府治理方式創(chuàng)新，推進供給側結構性改革”的基本原則與“營造良好的供應鏈創(chuàng)新與應用政策環(huán)境”的要求。
三、“尾款”保證金融資的財政貼息支持
保證金規(guī)范的《技術服務合同售后履約保證保險》替代，從發(fā)起到全面落地勢必有一個過程。并且在自然市場生態(tài)下，“甲方”的資金占用動機，非融資性的保險替代方案落實將會是較低的一部分比例。為了盡快給更多的科技企業(yè)提供“尾款”資金盤活支持，除了供應鏈金融保理融資等方式以外，保險公司可以通過融資性的《科技企業(yè)貸款保證保險》給予相關的科技企業(yè)向銀行等金融機構融資提供保證保險的解決方案。這些舉措也符合銀保監(jiān)會提出的“保險機構應根據供應鏈發(fā)展特點，在供應鏈融資業(yè)務中穩(wěn)妥開展各類信用保證保險業(yè)務，為上下游鏈條企業(yè)獲取融資提供增信支持”的發(fā)展保險業(yè)務要求。
與非融資性保險替代方案相比，“尾款”保證金的融資畢竟增加了企業(yè)資金的貼現成本。為了促進高新技術產業(yè)發(fā)展，地方政府能為該類“尾款”提供科技貸款的利息及保險費的財政補貼支持，也是政府助推科技企業(yè)發(fā)展的公共經濟職能體現。
四、政府采購項目的保險替代先行先試
如上所述，在自然的市場生態(tài)條件下，作為技術交易合同“尾款”保證金既得利益者的普通“甲方”主體，主動去采納保證金規(guī)范的保險替代舉措的動力顯然不足。作為以地方政府為主體的政府采購項目的各類保證金，通過政府財政、市場監(jiān)督、工信科創(chuàng)等部門的推動，保險替代可以先行先試，應該有著較廣闊的市場實踐空間。
況且，“開展供應鏈創(chuàng)新與應用示范城市試點，鼓勵試點城市制定供應鏈發(fā)展的支持政策，完善本地重點產業(yè)供應鏈體系。培育一批供應鏈創(chuàng)新與應用示范企業(yè)，建設一批跨行業(yè)、跨領域的供應鏈協(xié)同、交易和服務示范平臺”的“積極開展供應鏈創(chuàng)新與應用試點示范”，也是國務院辦公廳《關于積極推進供應鏈創(chuàng)新與應用的指導意見》的一項要求。因此，爭取在政府采購項目中先啟動供應鏈保證金規(guī)范的保險替代勢在必行。
制度安排的創(chuàng)新驅動在中共中央、國務院的相關文件中也做了部署與安排?！翱萍紕?chuàng)新和體制機制創(chuàng)新兩個輪子相互協(xié)調、持續(xù)發(fā)力”的“雙輪驅動”創(chuàng)新作為戰(zhàn)略部署，其中“體制機制創(chuàng)新要調整一切不適應創(chuàng)新驅動發(fā)展的生產關系，統(tǒng)籌推進科技、經濟和政府治理等三方面體制機制改革，最大限度釋放創(chuàng)新活力?！边@是中共中央、國務院印發(fā)的《國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》的戰(zhàn)略部署部分就已經明確了的。由此，這種能夠降低社會成本、促進科技企業(yè)發(fā)展的政府制度安排也是有充分的頂層設計與現實依據的。
銀行保險等金融機構如何積極參與及推動科技產業(yè)與供應鏈金融發(fā)展，已經成為金融產業(yè)支持實體經濟發(fā)展的一項重要任務，當然更是自身高質量創(chuàng)新發(fā)展與成長的規(guī)律要求。本文以“技術服務合同售后履約保證保險”為例，給細分領域的科技保險進入市場提供了一個新的抓手。在歸納個例特征的基礎上，這類保險替代還可以更廣泛地參與供應鏈其他如上述的招投標、預付款、履約等保證金規(guī)范活動，深入地為科技產業(yè)的核心企業(yè)和上下游企業(yè)量身定制綜合性的產業(yè)生態(tài)保證金規(guī)范低成本替代解決方案。
從深層次看，保險公司通過信用保證保險在滿足作為供應商的科技企業(yè)核心資金訴求以后，為確保信保保險的閉環(huán)風險管理運行，科技企業(yè)的關鍵研發(fā)設備財產、產品責任、研發(fā)費用、核心技術人員等，自然地存在較強的風險管理耦合需求，保險公司從風險管理需求角度助推的各種常規(guī)保險也就水到渠成。這種通過響應企業(yè)核心訴求為抓手的供應鏈創(chuàng)新金融保險模式，將是科技保險進入科技企業(yè)一攬子綜合保險的一個很好突破口。
對企業(yè)主體來說，隨著科技創(chuàng)新驅動發(fā)展的重要性日漸突出，前沿技術中蘊藏著明顯的企業(yè)競爭優(yōu)勢及豐厚的增長紅利。而供應鏈的社會分工日益精細化，除了供應鏈交易風險以外，其他的核心技術研發(fā)、成果轉化，甚至風險投資等都有著非常強烈的保險保障市場需求。保險公司還可以從以下幾個方面提供更多的科技保險保障：
核心技術研發(fā)的保險保障。該類保險保障主要有如“研發(fā)失敗”導致的各階段費用投入的經濟補償，如太平科技保險有限公司的《科技企業(yè)研發(fā)中斷保險》等保險產品。
促成成果轉化的保險保障。該類主要針對研發(fā)成果的轉化與市場應用，如太平科技保險有限公司的《科技成果轉化費用損失保險》《科技轉讓服務合同信用保險》條款，尤其是一系列的知識產權侵權與被侵權保險保障。
融資支持的保險保障。風險管理中按照是否存在獲利機會可以劃分為兩個類型：純粹風險與投機風險。純粹風險作為可保風險，如供應鏈的整體或“尾款”、知識產權等非實物資產以及財產、設備等實物資產，都符合純粹風險的融資條件與特征，目前各類的履約保險都是可以支持的，如太平科技保險有限公司的《科技企業(yè)貸款保證保險》《知識產權質押融資保證保險》等等。
而科技企業(yè)風險投資的投機風險融資需求，雖然在保險公司的經營風險界定中作為一種不可保風險，但如何為基于投機風險的某些風投行為提供保險保障，將是一個科技保險的全新課題。
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